国家能源集团发力新能源 最新装机规模破1亿千瓦 酝酿400万千瓦资产整合
7月2日，千亿市值的“A+H”股清洁能源运营商龙源电力（001289.SZ、00916.HK）股价再迎上升。截至收盘，该公司总市值已经达到1534亿元。
此前，龙源电力发布公告称，控股股东国家能源集团拟启动向其注入部分新能源资产的工作，预计涉及400万千瓦（即4GW）装机规模。
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而就在日前，国家能源集团刚刚宣布，该集团新能源装机并网规模突破1亿千瓦（即100GW），提前一年实现了“十四五”规划目标。
21世纪经济报道记者注意到，作为有着浓重“能源转型”属性的央企，国家能源集团目前拥有中国神华、龙源电力两家“A+H”股上市公司，以及国电电力、长源电力、龙源技术、英力特等A股上市公司。
值得一提的是，近期该集团旗下上市公司频频释放发力新能源业务的信号，共同助推这艘新能源巨舰驶向深海。
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向千亿子公司注入新能源资产
龙源电力是国家能源集团旗下市值最高的新能源上市公司。2022年1月24日，该公司通过发行A股股份换股吸收合并内蒙古平庄能源后登陆深交所。
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在国家能源集团的体系中，龙源电力发挥着最主要的新能源载体作用。
根据2022年回A时的重组交易报告书，三年内（2022年至2024年）龙源电力将通过资产重组等形式，持续推进集团内存续风电资产注入与火电业务整合。其中，截至2021年上半年，其共注入风电资产超过20GW、火电资产约1.88GW。
新能源资产整合，是过去几年龙源电力的看点之一。
经过近三年时间的发展，龙源电力在继续稳坐全球最大风电运营商之位时，其新能源资产规模不断扩大。截至2023年底，该公司装机容量为35.59GW。其中，风电装机量为27.75GW、火电装机量为1.88GW、其他可再生能源装机量为5.96GW。
受此影响，风电收入成为龙源电力最大的营收来源。
财务数据显示，2023年，该公司实现营业收入376.42亿元，同比下滑5.57%；实现归属于上市公司股东的净利润62.49亿元，同比增长22.27%。而在今年一季度，龙源电力则保持营收和净利润的平稳增长，实现归属于上市公司股东的净利润为23.93亿元。这其中，风电业务营收占比超过七成。以2023年为例，该公司风力发电贡献营收约275亿元，占比72%。
事实上，此次新能源资产的注入依然是在执行公司与控股股东签署的《避免同业竞争协议》内容。
根据公告，国家能源集团拟将下属部分省公司体内符合注入条件的新能源公司的股权，预计新能源装机规模约400万千瓦，初步计划分批注入龙源电力。
聚焦新能源发电主业已经成为龙源电力的核心发展规划。2023年，该公司新增资源储备54GW，其中风电24.7GW、光伏24GW、抽蓄及储能5.4GW，均位于资源较好的地区。在今年，其计划开工建设新能源项目10GW、投产7.5GW。
“根据公司‘十四五’期间装机目标及2024年投产规划，2024年和2025年将分别投产7.5GW和11.5GW，迎来投产高峰。”西南证券指出。
提前完成“十四五”装机目标
2024年6月30日，随着国电电力陕北锦界光伏100万千瓦（即1GW，下同）、宁夏电力灵绍直流配套光伏100万千瓦等一批百万千瓦级新能源项目陆续并网发电，国家能源集团新能源装机规模正式突破1亿千瓦。
数据显示，在上述1亿千瓦的新能源装机结构中，风电装机6228万千瓦（即62.28GW），光伏装机4213万千瓦（即42.13GW），新能源装机占比达到31.4%。而按照国家能源集团此前提出的“十四五”规划目标之一——力争“十四五”末可再生能源装机占比超过40%，该集团今年底可再生能源装机占比将稳超前述目标，预计今年年底新能源装机将突破1.2亿千瓦。
需注意的是，依托于旗下各大上市公司平台，国家能源集团正加速发展新能源业务。
例如，6月25日，长源电力在互动平台上表示，该公司新能源项目建设正在按计划推进，力争实现“十四五”新能源发展目标；6月19日，该公司还透露其定增募资拟投向的10个光伏电站正按计划推进，2023年新增新能源资源储备277万千瓦，其中风电项目110万千瓦。
国电电力将2024年视作其完成目标规划的关键之年。根据该公司今年4月份在互动平台上表示，公司计划获取新能源资源超过1400万千瓦，核准1200万千瓦，开工830万千瓦，投产860万千瓦，打造“路上基地化推进、水火周边辐射、沿海风光延伸、境外三线布局”的新能源发展新格局。
而按照国家能源集团2024年的整体工作规划，该集团今年力争新能源开工2800万千瓦、投产2700万千瓦。
不过，近些年来，由于新能源装机持续保持高速增长，消纳能力成为眼下新能源进一步发展的主要制约瓶颈。对此，西南证券分析认为，“由于绿电装机多位于西部地区，而电力消费更多集中于东部经济发达地区，存在区域的错配，同时绿电出力存在时间和季节波动，与用电负荷存在时间错配，因此消纳能力成为绿电发展的主要制约因素。”
21世纪经济报道记者注意到，今年以来，国家已经出台多项政策来上调消纳责任权重目标。
且随着新一轮电改渐近，新能源入市交易预期强烈，价格机制完善将有望促进绿电企业进一步发展。