旺季前夕呼吁“反内卷” 亏损钢企开启自救之路
近期，钢铁价格低迷引发市场关注，甚至被戏称跌到了“白菜价”。在需求疲软的拖累下，钢铁行业上市公司上半年业绩整体表现欠佳。在已披露2024年半年报的47家钢铁行业上市公司中，32家公司实现盈利，但仅13家公司净利润实现同比增长，占比不足三分之一。
9月份、10月份是钢铁行业的传统旺季。不过，今年钢铁深陷亏损泥潭，传统旺季前，中钢协连续在北京、两广地区召开行业自律会议，呼吁“合理释放产能，促进供需平衡，反对‘内卷式’竞争”。
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中钢协最新披露的数据显示，目前主流螺纹钢价格相比去年同期下跌近两成。对于钢铁行业未来市场需求，机构认为，制造业等下游产业景气度有望企稳，将带动钢材需求增长。综合考虑基建需求释放、制造业和出口需求的韧性等因素，全年用钢总需求有望维持增长，钢企利润有望得到修复。
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上半年钢铁“三高三低”
今年上半年，钢铁行业运行承压，高产量、高成本、高库存、低需求、低价格、低效益的“三高三低”局面持续。
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从钢铁板块半年报业绩看，47家钢铁行业上市公司披露2024年半年报，其中32家公司实现盈利，但仅有13家上市公司净利润实现同比增长，占比不足三分之一。同时还有不少钢企出现深度亏损，比如鞍钢股份2024年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损26.79亿元，上年同期归属于上市公司股东的净利润下降约99.33%。山东钢铁上半年归母净利润为-9.68亿元，同比下降287.78%。
多数公司在半年报中提到，上半年，钢铁行业承压运行的总基调不变。一方面，销售端钢价跌势延续且未见探底迹象，成本端铁矿石进口价格、煤炭价格长期处于高位震荡，企业效益空间被压缩。另一方面，供需错配的供给侧矛盾突出，国内钢铁产能压力巨大，且基建投资、房地产、机械制造等传统重点用钢行业需求疲软。
而进入下半年后，恰逢淡季的钢铁行业暂时未见起色。国家统计局数据显示，今年1—7月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润同比下降158.1%，亏损27.6亿元，亏损幅度有所加剧。
兰格钢铁研究中心主任王国清告诉21世纪经济报道记者，随着钢材价格跌幅加大，7月份以来，钢厂呈现了从“小亏”走向“大亏”的态势，7月底兰格钢铁研究中心监测的三级螺纹钢即期原料测算亏损已近170元/吨，热轧卷板即期亏损已超200元/吨，钢企生产积极性受到一定抑制，7月份全国粗钢日产也在连续4个月上升后开始大幅下降。由于钢厂大规模减产所带来的原料价格不断下跌，将对成品材形成明显的“负反馈”效应，与此同时，部分区域开始传出区域性减产政策的落地执行，或将迫使钢厂加速减产进程。
而到了8月份，由于需求端走弱，加上供需矛盾较为突出，钢材价格也继续呈现下降态势。上海螺纹钢价格指数显示，8月2日价格为3202元/吨，之后价格连续走低，8月15日降至3043元/吨，不仅是月底最低点，也创下2018年以来新低。之后受需求旺季预期刺激，价格触底反弹，价格触底后连续多日上涨，8月27日价格回升至3214元/吨，近3个月以来首次实现月内涨幅。尽管月内钢价跌幅全部收复，相比往年来说，当前钢价仍处于较低水平。
中国钢铁工业协会数据显示，今年8月16日，中国钢材价格指数（CSPI）急速下降到91.38点，创下2016年11月份以来近8年的新低，部分地区螺纹钢价格跌破3000元/吨，2015年供给侧结构性改革带来的政策红利基本消耗殆尽。1—7月份，钢铁行业平均利润率仅为0.97%。表面上看，问题出在需求侧，但造成现状的根源还是“内卷式”恶性竞争。
从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2024年8月份为40.4%，环比下降2.1个百分点，显示钢铁行业继续走弱。分项指数变化显示，钢铁行业淡季特征仍较明显，市场需求下行有所持续，钢铁生产有所缩减，钢厂库存继续增加，原材料价格低位运行，钢材价格触底反弹。预计9月份，在需求旺季预期带动下，市场需求有所回升，钢铁生产小幅增长，原材料和钢材价格均有上升。
钢铁行业进入“存量优化”阶段
“金九银十”是钢铁行业的传统旺季。不过，在今年旺季到来的前夕，却多次传出产能调控的信号。
8月22日，工业和信息化部办公厅发布关于暂停钢铁产能置换工作的通知。未按通知要求继续公示、公告钢铁产能置换方案的，将视为违规新增钢铁产能，并作为反面典型进行通报。工信部将会同有关方面加快研究修订钢铁产能置换办法，进一步健全完善产能置换政策措施，广泛征求各有关方面的意见建议后印发实施。
王国清表示，当前钢铁行业处于需求减量发展阶段，供给端的优化改善更为重要。工信部发布暂停钢铁产能置换工作的通知，对钢铁行业来说有诸多利好。预计后续出台的钢铁行业产能置换政策将是在产能调研和产能治理研究等方面积极推进的基础上做出的更加科学、合理的执行措施，在产能核定和执行中的条例也将更加严格细致，目的是实现钢铁行业产能发展的真正减量以及结构优化。
中国钢铁工业协会党委副书记、副会长兼秘书长姜维也在8月28日发布的署名文章中强调，由于政策执行不到位、监督落实机制不完善、与行业发展形势和需求不相适应等问题，事实上存在以小换大，变相新增产能，落后产能无法市场化出清等问题，钢铁实际供给能力持续提升。钢铁行业“内卷式”恶性竞争已现端倪，并有进一步加剧的趋势。部分企业无视行业发展阶段的调整、钢材市场需求的下降，简单、粗放、低水平地追求规模效益，靠打“价格战”抢市场，违背“三定三不要”基本原则，严重扰乱市场秩序，导致钢材价格持续下跌、原燃料价格相对高位，行业效益大幅下降。
“8月中下旬以来，因为全行业主业亏损，相当部分企业主动检修、限产，企业库存水平有所下降，钢价小幅反弹。我们企业更要清醒地认识到，这次反弹非常脆弱，必须保持战略定力，改变市场稍有好转就放量生产、靠‘打价格战’占市场的经营思路。”姜维表示，在钢铁消费逐年下降的新常态下，在自律控产降库存的同时，要努力建立长效机制，从根本上防止“内卷式”恶性竞争。
紧随其后的是中国钢铁工业协会在8月30日召开钢铁行业强化行业自律工作座谈会，在9月3日组织召开两广地区行业自律会，分析认为9—10月钢材需求将有一定程度回升，利好钢材市场，但需警惕复产冲动，避免造成阶段性供需失衡，否则形势好转也可能是昙花一现。
中国钢铁工业协会副会长骆铁军更是在会上强调，当前钢铁行业已从“增量发展”阶段逐步进入“存量优化”阶段，钢材需求不再是周期性波动，而是发展阶段的转变，大规模需求上升的周期不复存在。在此背景下，钢铁行业首先应抛弃以规模产量为中心的传统经营理念，转向以效益为中心，探索出减量发展生产经营新模式。
展望后续形势，王国清表示，目前宏观政策方面仍在不断加强落地，“两重”“两新”等措施落地生效，随着9月份天气条件改善，下游需求释放有望回升，钢铁产量将维持低位，市场供需关系有所改善，9月份国内钢铁市场将呈现震荡反弹运行态势。下半年，钢材市场需求会从长材向板材、从普材向特材转变，提高产品附加值和市场竞争力。大方向上，一定会加大对高端钢材、特种钢材的研发和生产力度，满足新兴产业和高端制造业的需求。同时，减少低附加值产品的产量，优化产品结构。而钢厂也会利用数字化、智能化技术提升钢铁企业的生产效率和产品质量。
