中信建投基金周紫光“封闭期”离任,公司回应“出于平稳过渡的考虑”
21世纪经济报道记者 庞华玮 广州报道
图片来源于网络,如有侵权,请联系删除
又有基金经理“封闭期”离任。
图片来源于网络,如有侵权,请联系删除
近日尚在“封闭期”的中信建投北交所精选两年定开基金更换基金经理,知名基金经理周紫光离任,引发市场关注。
21世纪经济报道记者就此咨询中信建投基金,公司回应,选择在现阶段变更基金经理主要出于两点考虑:一是出于对产品平稳过渡、顺利交接的考虑;二是出于公司对北交所投研工作的高度重视,认为新任基金经理冷文鹏过往投资经验和投资风格适合管理该基金。
投资圈关注的一个焦点是,根据2023年11月中基协发布的《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》,基金经理如果在产品的募集期、封闭期主动离职,两年内不能管理基金。此次“封闭期”更换基金经理,是否踩到了红线?
对此,有公募人士告诉记者,根据新老划断等规定,此次“封闭期”更换基金经理并未违反相关法规。
“封闭期”离任
7月18日,中信建投基金发布公告称,中信建投北交所精选两年定开混合基金经理变更,7月16日,原基金经理周紫光离任,由冷文鹏接任,调整原因为工作安排。
值得关注的是,中信建投北交所精选两年定开混合成立于2022年8月16日,目前尚处于基金封闭期,要到1个月后才打开申赎。
而该基金成立近两年已出现两次基金经理变更。该基金成立时是双基金经理——周紫光和孙文。2023年12月29日,孙文离任,剩周紫光一人管理;2024年7月16日,周紫光离任,由冷文鹏接管。
Wind数据显示,截至7月18日,中信建投基金目前有23位基金经理,其中周紫光是仅有的3位年限超过7年的基金经理之一,也是中信建投基金最为投资人熟知的基金经理。
2023年,周紫光和孙文管理的中信建投北交所精选两年定开的全年收益为25.10%,在2000多只偏股混合型基金中排名第10。不过,中信建投北交所精选两年定开在今年表现较差,截至7月17日,年内收益为-36.39%。
Wind数据显示,截至一季度末,中信建投北交所精选两年定开规模为2.64亿元。在周紫光任职近两年期间,该基金任职回报为-20.98%,年化回报为-11.60%。
值得一提的是,周紫光管理的另一只产品也曾跻身同类基金年度业绩前十。2022年,周紫光管理的中信建投低碳成长A全年收益10.89%,在2000多只偏股混合型基金中排名第7,作为绩优基金经理,他也由此被基民所熟知。
周紫光目前在管4只基金,规模16.27亿元,包括中信建投智信物联网灵活配置混合型基金、中信建投智享生活混合型基金、中信建投低碳成长混合型基金、中信建投科技主题6个月持有期混合型基金,任职期间年化回报分别为2.48%、-9.82%、-24.32%、-36.02%,均排名同类后1/2。
根据公告,在卸任中信建投北交所精选两年定开基金之后,周紫光继续担任上述4只基金基金经理。
新任基金经理为冷文鹏。根据公开资料,冷文鹏2005年开始进入金融行业工作,曾在华夏基金、新华基金、华泰柏瑞基金、西部利得基金、兴华基金担任过相关职务,2023年6月加入中信建投基金,现任权益投资一部基金经理。2024年6月他结束一年的“静默期”,7月16日接手中信建投北交所精选两年定开。
冷文鹏曾管理过8只基金。从这些基金年化回报同类排名来看,大多表现还不错,5只排名在前1/3。
原因
为何中信建投北交所精选两年定期开放基金在开放前一个月变更基金经理?
21世纪经济报道记者就此咨询中信建投基金,公司回应,选择在现阶段变更基金经理的原因主要出于两点考虑:
一是出于对产品平稳过渡、顺利交接的考虑:从投资角度,在开放期之前完成基金经理变更,有助于新基金经理提前做好针对市场流动性的必要准备工作。从投资者服务角度,公司可以尽早开展投资者服务工作,组织针对公众投资者的新任基金经理路演和产品售后服务,给予投资者更长时间了解新任基金经理的投资框架及投资风格,避免投资者对该基金进行非理性申赎操作。
二是出于公司对北交所投研工作的高度重视:新任基金经理冷文鹏于2023年6月加入中信建投基金,其具备超过19年的金融从业经历和超过5年的投资研究经验。
中信建投基金介绍,冷文鹏过往管理公募产品类型多样,行业覆盖范围广范,其个人具备比较成熟和鲜明的投资风格,如强调均衡配置、聚焦低估成长、自上而下为主、自下而上为辅、坚持逆向思维、重视回撤控制等。公司通过对冷文鹏过往投资经验和投资风格的审查,认为其投资框架及投资风格比较契合北交所多元化的公司布局,能够适应北交所波动较大的市场环境且能充分利用北交所新兴成长的市场特征。
“公司决定在冷文鹏结束静默期后,聘任其管理中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金。现阶段,中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金为冷文鹏唯一的在管产品,公司期待冷文鹏可以充分利用公司已经搭建的北交所研究团队和平台,为投资者带来优异的投资体验。”中信建投基金表示。
简单来说,基金公司在该基金封闭期最后一个月更换基金经理,主要原因是基金公司认为新基金经理适合管理这一产品,在基金打开申赎前,让基民有一个月时间充分了解新基金经理。
踩“红线”了吗?
投资圈关注的一个焦点是:基金经理“封闭期”离任,有没有踩“红线”?
2023年11月24日,中基协修订发布了《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》,第十一条规定不能注册为基金经理的一种情况是:“无特殊情况管理公募基金产品处于募集期、封闭期内主动离职,且离职时间未满24个月(含静默期)”。
简单来说,即是基金经理如果在产品的募集期、封闭期主动离职,两年内不能管理新基金。
对此,有业内人士指出,规则对募集期、封闭期离任采取了“新老划断”。
《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》第四十八条规定,“本规则施行前已管理处于募集期、封闭期内公募基金产品的基金经理申请变更的,不适用本规则第二十六条第一款的规定。上述基金经理注销后重新注册的,不适用本规则第十一条第六项的规定。”
一位基金公司人士向记者解释,“封闭期”卸任产品是采取新老划断,主要是看基金经理从什么时候开始管定开产品,因为《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》是去年11月份颁布的,所以在这个法规颁布之前,如果基金经理就已经管了定开产品的话,那他就不适用两年静默期的规定;反之,如果同一个定开产品,一个新基金经理在法规颁布之后才担任这个定开产品的基金经理,那他就是适用两年静默期的规定。
“2023年11月24日前就已经担任定开基金的基金经理,离职后不适用要求24个月静默期的规定。但在2023年11月24日之后才担任定开基金的基金经理,基金公司一般不允许其在封闭期卸任产品,批不下来,除非一些不可抗的特殊情况。”一位公募人士说。
就此次中信建投基金经理“封闭期”离任事件来看,一方面,周紫光出任中信建投北交所精选两年定开基金经理的时间为2022年8月16日,早于2023年11月24日《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》发布时间;另一方面,周紫光并非离职,他只是卸任一只基金的基金经理,也不适用两年静默期的规定。