蓝盾光电1.8亿元跨界融资方案尚未确定 近半年大股东频繁套现撤离
中国网财经1月10日讯(记者单盛群 叶浅)日前，高新技术军工企业蓝盾光电(300862.SZ)一笔1.8亿元高溢价跨界基带芯片赛道的投资引起监管关注。1月8日，蓝盾光电回复深交所关注函，对监管部门关注的相关问题进行了回复。
此前，二级市场上，蓝盾光电股价在2023年11月下半旬至年持续拉升，最终在2024年开市首日走出近期新高。数据显示，在2023年11月20日至12月29日，蓝盾光电股价累计涨幅56.85%，由26.93元/股涨至42.24元/股，其间最高触及42.99元/股。值得一提的是，股价走高之时正值公司多名大股东减持期。
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跨行业、高溢价投资被问询
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资料显示，蓝盾光电主营高端分析测量仪器研制、软件开发、系统集成、数据运维服务和军工雷达部件的生产，产品和服务主要应用于环境监测、交通管理、气象观测和军工雷达等领域。
2023年12月29日，蓝盾光电发布公告称，看好基带芯片行业的发展机遇和市场前景，认可上海星思半导体有限责任公司(以下简称“星思半导体”)在基带芯片领域的前期投入和技术储备，拟作为投资方之一，参与星思半导体通过发行新增注册资本的方式向潜在投资人进行的融资。公司将在本轮融资中投资人民币1.8亿元，本轮融资完成后，预计直接持有星思半导体约5%的股权。
随后，这笔跨界投资迅速引起监管关注。2024年1月2日，深交所发出关注函，跨行业且以较高溢价投资标的公司、标的公司持续大额亏损的原因及合理性成为深交所关注重点。
回复函中，蓝盾光电对于跨行业且以较高溢价投资标的公司的具体原因和合理性进行了解释，并表示标的公司与上市公司现有业务具有一定的协同作用。
蓝盾光电表示，2022年6月，星思半导体完成最近一轮融资时，投前估值为48.82亿元。而蓝盾光电本次拟投资星思半导体投前估值为30亿元。公司解释称，受一级市场变动及半导体市场需求波动等因素影响，近来芯片企业的融资环境普遍有所恶化。星思半导体综合融资环境和自身资金需求，决定快速完成本轮融资，因此将投前估值回退至30亿元。
此外，蓝盾光电称，公司主营业务趋近饱和成熟，希望通过财务投资带动新的业务切入点，实现公司转型发展做大做强。
根据近几年财务数据，公司业绩压力正在加大。2020年8月蓝盾光电登陆创业板，上市首年就业绩下滑。当期营收同比减少8.18%，扣非后净利润同比减少20.08%。2021年公司业绩快速回温，2022年业绩降幅再度扩大。据最新数据，2023年前三季度，蓝盾光电实现营业收入4.24亿元，同比减少10.06%；净利润和扣非净利润分别为1921.30万元和381.74万元，同比减少45.01%和70.94%。
需要注意的是，蓝盾光电披露，本次投资决策较快，主要是基于标的公司投资估值较前轮融资存在一定幅度的调减，为表达投资意向、促进投资谈判和遵守公平信息披露原则，公司快速召开董事会对本次投资进行审议，但本轮融资方案尚未确定，也尚未提交标的公司股东会审议，最终是否完成存在不确定性。
大股东频繁减持
然而，在公司布局切入新业务点时，大股东却宣布减持。1月8日晚间，蓝盾光电发布减持计划预披露公告称，上市公司控股股东、实控人的一致行动人安徽高新金通安益二期创业投资基金(有限合伙)(以下简称“金通安益二期”)计划通过集中竞价及大宗交易方式合计减持股份数量不超过395.61万股(占公司总股本比例为3%)。而蓝盾光电的控股股东、实控人袁永刚与其配偶王文娟即为金通安益二期的实际控制人。
不仅如此，近半年来，蓝盾光电多名股东密集撤退。
1月5日，蓝盾光电刚公布了大股东的减持期届满公告，股东“宁波庐熙投资”已退出“持股5%以上大股东”行列。
公告显示，自2022年1月4日至2024年1月5日，股东庐熙投资及其一致行动人十月资管通过集中竞价交易方式和大宗交易方式合计减持公司股份303.11万股，本次权益变动后，庐熙投资及其一致行动人十月资管合计持有公司股份659万股，占公司总股本的4.999953%，不再为公司持股5%以上的股东；截至目前，庐熙投资及其一致行动人十月资管上述减持计划期限已届满。以减持均价计算，上述股东此番减持约套现9329.63万元。
拉长时间线看，去年12月21日，蓝盾光电宣布控股股东、实际控制人的一致行动人金通安益二期、持股5%以上股东林志强与刘璞签署了《股权转让协议》，拟分别向刘璞转让公司461.55万股、197.81万股流通股，合计占公司总股本的5%，转让价格均为33.55元/股，转让价款分别约为1.55亿元和6636.53万元。
12月11日，蓝盾光电披露大股东海南百意科技中心(有限合伙)(以下简称“百意科技”)减持期届满公告。百意科技拟减持不超过614.80万股，最终实际减持532.29万股。以减持均价计算，百意科技此番减持约套现1.35亿元。
(责任编辑：王擎宇)
